home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / ger / ger.ec1 next >
Text File  |  1994-05-02  |  7KB  |  170 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Germany: Economy
  4. </title>
  5. <article><hdr>The World Factbook 1993: Germany
  6. Economy</hdr><body>
  7. <p>Overview: With the collapse of communism in Eastern Europe in 1989,
  8. prospects seemed bright for a fairly rapid incorporation of East
  9. Germany into the highly successful West German economy. The Federal
  10. Republic, however, continues to experience difficulties in
  11. integrating and modernizing eastern Germany, and the tremendous costs
  12. of unification have sunk western Germany deeper into recession. The
  13. western German economy grew by less than 1% in 1992 as the Bundesbank
  14. set high interest rates to offset the inflationary effects of large
  15. government deficits and high wage settlements. Eastern Germany grew
  16. by 6.8% in 1992 but this was from a shrunken base. Despite government
  17. transfers to the east amounting to nearly $110 billion annually, a
  18. self-sustaining economy in the region is still some years away. The
  19. bright spots are eastern Germany's construction, transportation,
  20. telecommunications, and service sectors, which have experienced
  21. strong growth. Western Germany has an advanced market economy and is
  22. a world leader in exports. It has a highly urbanized and skilled
  23. population that enjoys excellent living standards, abundant leisure
  24. time, and comprehensive social welfare benefits. Western Germany is
  25. relatively poor in natural resources, coal being the most important
  26. mineral. Western Germany's world-class companies manufacture
  27. technologically advanced goods. The region's economy is mature:
  28. services and manufacturing account for the dominant share of economic
  29. activity, and raw materials and semimanufactured goods constitute a
  30. large portion of imports. In recent years, manufacturing has
  31. accounted for about 31% of GDP, with other sectors contributing
  32. lesser amounts. Gross fixed investment in 1992 accounted for about
  33. 21.5% of GDP. GDP in the western region is now $20,000 per capita, or
  34. 85% of US per capita GDP. Eastern Germany's economy appears to be
  35. changing from one anchored on manufacturing into a more
  36. service-oriented economy. The German government, however, is intent
  37. on maintaining a manufacturing base in the east and is considering a
  38. policy for subsidizing industrial cores in the region. Eastern
  39. Germany's share of all-German GDP is only 7% and eastern productivity
  40. is just 30% that of the west even though eastern wages are at roughly
  41. 70% of western levels. The privatization agency for eastern Germany,
  42. Treuhand, has privatized more than four-fifths of the almost 12,000
  43. firms under its control and will likely wind down operations in 1994.
  44. Private investment in the region continues to be lackluster,
  45. resulting primarily from the deepening recession in western Germany
  46. and excessively high eastern wages. Eastern Germany has one of the
  47. world's largest reserves of low-grade lignite coal but little else in
  48. the way of mineral resources. The quality of statistics from eastern
  49. Germany is improving, yet many gaps remain; the federal government
  50. began producing all-German data for select economic statistics at the
  51. start of 1992. The most challenging economic problem is promoting
  52. eastern Germany's economic reconstruction - specifically, finding the
  53. right mix of fiscal, monetary, regulatory, and tax policies that will
  54. spur investment in eastern Germany - without destabilizing western
  55. Germany's economy or damaging relations with West European partners.
  56. The government hopes a "solidarity pact" among labor unions,
  57. business, state governments, and the SPD opposition will provide the
  58. right mix of wage restraints, investment incentives, and spending cuts
  59. to stimulate eastern recovery. Finally, the homogeneity of the German
  60. economic culture has been changed by the admission of large numbers
  61. of immigrants.
  62. </p>
  63. <list>
  64. <l>National product:</l>
  65. <l>  Germany: GDP - purchasing power equivalent - $1.398 trillion
  66. (1992)</l>
  67. <l>  western: GDP - purchasing power equivalent - $1.294 trillion
  68. (1992)</l>
  69. <l>  eastern: GDP - purchasing power equivalent - $104 billion
  70. (1992)</l>
  71. </list>
  72. <list>
  73. <l>National product real growth rate:</l>
  74. <l>  Germany: 1.5% (1992)</l>
  75. <l>  western: 0.9% (1992)</l>
  76. <l>  eastern: 8% (1992)</l>
  77. </list>
  78. <list>
  79. <l>National product per capita:</l>
  80. <l>  Germany: $17,400 (1992)</l>
  81. <l>  western: $20,000 (1992)</l>
  82. <l>  eastern: $6,500 (1992)</l>
  83. </list>
  84. <list>
  85. <l>Inflation rate (consumer prices):</l>
  86. <l>  western: 4% (1992)</l>
  87. <l>  eastern: NA%</l>
  88. </list>
  89. <list>
  90. <l>Unemployment rate:</l>
  91. <l>  western: 7.1% (1992)</l>
  92. <l>  eastern: 13.5% (December 1992)</l>
  93. </list>
  94. <list>
  95. <l>Budget:</l>
  96. <l>  western (federal, state, local): revenues $684 billion;
  97. expenditures $704 billion, including capital expenditures $NA
  98. (1990)</l>
  99. <l>  eastern: revenues $NA; expenditures $NA, including capital
  100. expenditures of $NA</l>
  101. </list>
  102. <list>
  103. <l>Exports: $378.0 billion (f.o.b., 1991)</l>
  104. <l>  commodities: manufactures 86.6% (including machines and machine
  105. tools, chemicals, motor vehicles, iron and steel products),
  106. agricultural products 4.9%, raw materials 2.3%, fuels 1.3%</l>
  107. <l>  partners: EC 54.3% (France 12.9%, Netherlands 8.3%, Italy 9.3%,
  108. UK 7.7%, Belgium-Luxembourg 7.4%), other Western Europe 17.0%, US
  109. 6.4%, Eastern Europe 5.6%, OPEC 3.4% (1992)</l>
  110. <l>Imports: $354.5 billion (f.o.b., 1991)</l>
  111. <l>  commodities: manufactures 68.5%, agricultural products 12.0%,
  112. fuels 9.7%, raw materials 7.1%</l>
  113. <l>  partners: EC 52.0 (France 12.0%, Netherlands 9.6%, Italy 9.2%,
  114. UK 6.8%, Belgium-Luxembourg 7.0%), other Western Europe 15.2%, US
  115. 6.6%, Eastern Europe 5.5%, OPEC 2.4% (1992)</l>
  116. </list>
  117. <p>External debt: $NA
  118. </p>
  119. <list>
  120. <l>Industrial production:</l>
  121. <l>  western: growth rates -5% (1992 est.)</l>
  122. <l>  eastern: $NA</l>
  123. </list>
  124. <p>Electricity: 134,000,000 kW capacity; 580,000 million kWh produced,
  125. 7,160 kWh per capita (1992)
  126. </p>
  127. <p>Industries:
  128. </p>
  129. <p>  western: among world's largest producers of iron, steel, coal,
  130. cement, chemicals, machinery, vehicles, machine tools, electronics;
  131. food and beverages
  132. </p>
  133. <p>  eastern: metal fabrication, chemicals, brown coal, shipbuilding,
  134. machine building, food and beverages, textiles, petroleum
  135. refining
  136. </p>
  137. <p>Agriculture:
  138. </p>
  139. <p>  western: accounts for about 2% of GDP (including fishing and
  140. forestry); diversified crop and livestock farming; principal crops
  141. and livestock include potatoes, wheat, barley, sugar beets, fruit,
  142. cabbage, cattle, pigs, poultry; net importer of food; fish catch of
  143. 202,000 metric tons in 1987
  144. </p>
  145. <p>  eastern: accounts for about 10% of GDP (including fishing and
  146. forestry); principal crops - wheat, rye, barley, potatoes, sugar
  147. beets, fruit; livestock products include pork, beef, chicken, milk,
  148. hides and skins; net importer of food; fish catch of 193,600 metric
  149. tons in 1987
  150. </p>
  151. <p>Illicit drugs: source of precursor chemicals for South American
  152. cocaine processors
  153. </p>
  154. <list>
  155. <l>Economic aid:</l>
  156. <l>  western: donor - ODA and OOF commitments (1970-89), $75.5
  157. billion</l>
  158. <l>  eastern: donor - $4.0 billion extended bilaterally to
  159. non-Communist less developed countries (1956-89)</l>
  160. </list>
  161. <p>Currency: 1 deutsche mark (DM)=100 pfennige
  162. </p>
  163. <p>Exchange rates: deutsche marks (DM) per US$1 - 1.6158 (January
  164. 1993), 1.5617 (1992), 1.6595 (1991), 1.6157 (1990), 1.8800 (1989),
  165. 1.7562 (1988)
  166. </p>
  167. <p>Fiscal year: calendar year
  168. </p></body></article></text>
  169.  
  170.